Η ELECTRONIC ARTS συμφώνησε να πωληθεί για περίπου $55 δισ. σε ομάδα επενδυτών που περιλαμβάνει το κρατικό επενδυτικό ταμείο της Σαουδικής Αραβίας (PIF), την AFFINITY PARTNERS του Jared Kushner και τη SILVER LAKE MANAGEMENT. Πρόκειται για τη μεγαλύτερη εξαγορά με μόχλευση (leveraged buyout) στην ιστορία, ξεπερνώντας την αγορά της TXU το 2007 που είχε κοστίσει 45 δισεκατομμύρια δολάρια.
Μια εξαγορά με μόχλευση (LBO) είναι η απόκτηση μιας εταιρείας με τη χρήση εκτεταμένου δανεισμού, συνήθως με αναλογία 90% χρέους και 10% ιδίων κεφαλαίων. Η χρηματοδότηση βασίζεται σε ομόλογα ή δάνεια, ενώ τα περιουσιακά στοιχεία τόσο της εξαγοραζόμενης όσο και της εξαγοράζουσας εταιρείας χρησιμοποιούνται ως εγγύηση.
Οι επενδυτές συμφώνησαν να καταβάλουν $210 ανά μετοχή σε μετρητά, ένα premium 25% σε σχέση με την τιμή διαπραγμάτευσης πριν διαρρεύσουν οι συζητήσεις. Η JPMORGAN CHASE παρέχει χρηματοδότηση $20 δισ., τη μεγαλύτερη δέσμευση χρέους για buyout που έχει καταγραφεί ποτέ.
Η συναλλαγή έρχεται σε ταραχώδη περίοδο για τη βιομηχανία βιντεοπαιχνιδιών αξίας $178 δισ. Μετά την έκρηξη του gaming κατά τη διάρκεια της πανδημίας, οι εταιρείες επένδυσαν σε ακριβούς νέους τίτλους. Πρόσφατα όμως, οι παίκτες προτιμούν να μείνουν σε παλιά αγαπημένα παιχνίδια, προκαλώντας μειωμένες πωλήσεις και μαζικές απολύσεις στη βιομηχανία.
Η ELECTRONIC ARTS, γνωστή για τα Battlefield και EA Sports FC, κατατάσσεται μεταξύ των μεγαλύτερων εταιρειών βιντεοπαιχνιδιών στις ΗΠΑ. Οι αθλητικοί τίτλοι της, συμπεριλαμβανομένου του Madden NFL, αποτέλεσαν τέσσερις από τους 10 κορυφαίους σε πωλήσεις πέρυσι σύμφωνα με την CIRCANA. Η μετάβαση σε ιδιωτικό καθεστώς θα αφαιρέσει την πίεση από τα τριμηνιαία κέρδη και τις απαιτήσεις των επενδυτών.
Για το PUBLIC INVESTMENT FUND της Σαουδικής Αραβίας, πρόκειται για το μεγαλύτερο στοίχημα στη διαδραστική ψυχαγωγία. Το ταμείο θα μεταφέρει το υπάρχον μερίδιό του 9,9% στην εταιρεία, φέρνοντας τη συνολική επένδυση σε ίδια κεφάλαια στα $36 δισ. Το 2023, το SAVVY GAMES GROUP του ταμείου είχε αγοράσει τη SCOPELY για $4,9 δισ.
Η συμφωνία συνοδεύεται από τέλος ακύρωσης $1 δισ. Οι μετοχές της EA αυξήθηκαν κατά 4,8% στα $202,73, ενώ εταιρείες όπως η TAKE-TWO INTERACTIVE και η ROBLOX επίσης σημείωσαν κέρδη.
